Тизер — короткое изложение проекта для первого рассмотрения. В перечне документов QICM он прилагается к бизнес-плану, а опубликованный образец состоит из 18 слайдов: от паспорта проекта до запрашиваемых условий. Цифры на слайдах должны совпадать с финансовой моделью и бизнес-планом. Решение о финансировании остается за получателем.
Посмотреть пример модели, из которой берутся цифры для слайдов
Когда нужен тизер
Инвестиционный тизер — короткий документ, по которому инвестор или фонд решает, стоит ли изучать проект подробно. Он не заменяет бизнес-план и финансовую модель, а опирается на них.
В Казахстане есть опубликованный образец. Частная компания Qazaqstan Investment Capital Management Ltd. (QICM) зарегистрирована в Международном финансовом центре «Астана» (МФЦА) и принимает заявки по инвестиционным проектам; ее материнская компания — АО «Qazaqstan Investment Corporation» (QIC). На странице подачи заявок QICM размещены перечни документов и файл «Образец инвестиционного тизера». В пакете документов для предварительного рассмотрения проекта пункт 22 — бизнес-план с приложением инвестиционного тизера или меморандума, следующие пункты — финансово-экономическая модель в Excel и перечень инвестиционных затрат. Проверено 5 октября 2026 года.
На странице QICM описаны два этапа рассмотрения: индикативный — 25 рабочих дней со дня предоставления полного пакета документов и финальный — 35 рабочих дней после предоставления полного пакета и выполнения отлагательных условий. На сайте QIC на ту же дату указаны основные требования к проектам: сумма от 7 млрд ₸, срок до 10 лет, собственное участие не менее 10%.
Образец полезен и тем, кто готовит документ для другого инвестора: по его структуре видно, какие сведения о проекте фонд хочет получить в первую очередь. Для другого получателя состав слайдов нужно сверить с его требованиями.
18 слайдов образца: что на каждом
Содержание слайдов пересказано своими словами. В последней колонке — документы, из которых берутся данные.
| Слайд | Содержание | Откуда берутся данные |
|---|---|---|
| 1. Титульный | Фото проекта, инициатор, название проекта, регион | Учредительные документы, материалы проекта |
| 2. Информация о проекте | Паспорт: заявитель, цель, вид деятельности, описание и польза проекта, общая стоимость и доли участников, сроки, рынки сбыта и экспорт, предпосылки, государственная поддержка | Бизнес-план, смета, финансовая модель |
| 3. Команда проекта | Организационная структура и таблица ключевого персонала: должность, образование, опыт | Штатное расписание, резюме руководителей |
| 4. Схема реализации | Участники и потоки: проектная компания, фонд как акционер, другие инвесторы, кредиторы, подрядчики и поставщики, покупатели, исполнители по пут-опциону | Структура сделки, договоры |
| 5. Юридическая структура | Группа компаний и ключевые участники до конечного бенефициара | Учредительные документы, сведения об аффилированных лицах |
| 6. История бизнеса | Для действующих компаний: начало деятельности, опыт, реализованные проекты, среднегодовой оборот за три года, крупнейшие партнеры | Отчетность, договоры |
| 7. Расположение и инфраструктура | Площадка, права на землю и здания, точки подключения и мощности сетей, технические условия, статус изысканий, экспертиз и строительных работ | Правоустанавливающие документы, технические условия, график проекта |
| 8. Смета | Статьи расходов с разбивкой на собственное участие, средства фонда и кредиторов; итог и доли | Перечень инвестиционных затрат, план-график инвестиционной фазы |
| 9. Технологический процесс | Этапы производства с кратким описанием | Технологическая часть проекта |
| 10. Сырьевая база и каналы сбыта | Поставщики, клиенты, операционная и торговая структура, цены на сырье и продукцию по договорам или рынку | Договоры и договоры намерений, анализ контрактов |
| 11. Анализ рынка | Производство, импорт и потребление по годам, экспорт, крупные игроки, цены, выводы | Статистика, маркетинговый отчет |
| 12. Показатели эффективности | Рыночная стоимость бизнеса, NPV с указанием WACC, IRR, срок окупаемости; по годам — объем, цена, выручка, валовая прибыль, EBITDA, чистая прибыль, денежные потоки | Финансово-экономическая модель |
| 13. SWOT-анализ | Сильные и слабые стороны, возможности и угрозы | Бизнес-план, анализ рисков |
| 14. Запрашиваемые условия | Инструмент (вхождение в капитал или мезонинное финансирование), сумма, цель, валюта, ставка доходности; для доли — размер, срок и способ выхода фонда, исполнители по пут-опциону; для мезонина — срок, график погашения, льготный период, обеспечение | Финансовая модель, предложение инициатора |
| 15. Фото | Фотографии по проекту | Материалы проекта |
| 16–17. Термины и определения | Справочные определения покупной цены, пут- и колл-опционов, их периодов и премии | Текст образца |
| 18. Корпоративные условия | Изменения в устав заявителя: представитель фонда в совете директоров и вопросы, решения по которым принимаются единогласно | Текст образца, устав |
Важно. На слайде технологического процесса в образце сказано, что форма примерная и может быть изменена. На слайде рынка в шаблоне стоит подпись «по итогам 2022г.» — замените период на актуальный.
Слайды с цифрами: смета, показатели, условия
Три слайда образца почти целиком состоят из цифр: смета, показатели эффективности и запрашиваемые условия. Каждое число на них должно находиться в финансовой модели.
Условный пример сметы, не данные клиента. Проект стоимостью 9 000 млн ₸: собственное участие — 1 800 млн ₸, средства фонда — 2 700 млн ₸, кредиторы — 4 500 млн ₸. Под таблицей — что сверить с другими слайдами и с моделью.
| Статья, млн ₸ | Всего | Собственное участие | Фонд | Кредиторы |
|---|---|---|---|---|
| Строительно-монтажные работы | 3 600 | 720 | 1 080 | 1 800 |
| Оборудование и монтаж | 4 200 | 600 | 1 500 | 2 100 |
| Инфраструктура | 600 | 240 | 120 | 240 |
| Налоги и таможенные платежи | 360 | 120 | 0 | 240 |
| Логистика | 240 | 120 | 0 | 120 |
| Итого | 9 000 | 1 800 | 2 700 | 4 500 |
| Доля | 100% | 20% | 30% | 50% |
- итог сметы (9 000 млн ₸) совпадает с общей стоимостью проекта в паспорте на втором слайде и с инвестиционными затратами в модели;
- колонка фонда (2 700 млн ₸) равна запрашиваемой сумме на слайде условий;
- доля фонда в финансировании проекта (30%) и доля фонда в уставном капитале — разные величины; на слайде условий образец ограничивает размер доли участия значением «не более 49%»;
- NPV на слайде показателей приводится вместе со ставкой WACC, при которой он посчитан, а выручка, EBITDA и чистая прибыль по годам взяты из той же версии модели;
- валюта и единицы одинаковы на всех слайдах: в образце показатели даны в млн тенге, валюта финансирования — тенге.
См. также: пример финансовой модели производственного проекта.
Важно. Образец отсылает к приложениям: перечню инвестиционных затрат, плану-графику инвестиционной фазы, анализу контрактов и финансово-экономической модели. Без этих документов цифры тизера проверить нельзя.
Тизер, презентация, меморандум и бизнес-план
Эти документы легко перепутать. Различие — в задаче и в читателе. Таблица описательная: это не официальные определения, а состав каждого документа определяет получатель.
Общее у всех четырех документов — источник цифр: финансовая модель. Поэтому тизер разумно собирать последним, когда модель и бизнес-план уже готовы.
| Документ | Задача | Кто читает | Что внутри |
|---|---|---|---|
| Тизер | Дать основания для первого решения: изучать проект дальше или нет | Инвестор, фонд, аналитик на первом отборе | Паспорт проекта, участники, смета, рынок, ключевые показатели, запрашиваемые условия |
| Презентация (pitch deck) | Объяснить инвестиционную логику, чаще всего на встрече | Потенциальный инвестор, партнер, инвестиционный комитет | Логика проекта, рынок, бизнес-модель, команда, финансовые показатели, потребность в капитале и использование средств |
| Инвестиционный меморандум | Раскрыть проект подробно для инвестиционного решения | Инвестор и его консультанты | Развернутое описание бизнеса, рынка, рисков, финансов и структуры сделки |
| Бизнес-план | Показать, как проект будет реализован и за счет чего окупится | Банк, институт развития, инвестор, сам инициатор | Рынок, операционный и инвестиционный планы, финансирование, финансовый раздел, риски |
См. также: чем отличаются бизнес-план, ТЭО и финансовая модель, инвестиционная презентация на заказ.
Порядок подготовки
- 01Завершите модель
Зафиксируйте версию и сценарий, из которых берутся все цифры.
- 02Заполните паспорт и смету
Стоимость проекта, доли участников и сроки — из сметы и плана-графика.
- 03Соберите подтверждения
Договоры, технические условия, права на площадку: каждая строка слайдов об инфраструктуре, сырье и сбыте должна опираться на документ.
- 04Перенесите показатели
Слайд эффективности заполняется только из модели, с указанием ставки дисконтирования.
- 05Сформулируйте запрос
Инструмент, сумма, цель, срок и способ выхода инвестора.
- 06Сверьте документы
Пройдите список из следующего раздела и исправьте расхождения в первоисточнике, а не на слайде.
Несостыковки, которые стоит найти до отправки
- общая стоимость проекта одинакова в паспорте, смете, бизнес-плане и модели;
- сумма долей участников в смете равна 100%, а запрашиваемая сумма равна колонке фонда;
- выручка, EBITDA и чистая прибыль на слайде показателей совпадают с моделью по годам;
- NPV, IRR и срок окупаемости взяты из одной версии модели и одного сценария, ставка дисконтирования названа;
- сроки начала и завершения проекта совпадают с планом-графиком инвестиционной фазы;
- цены на сырье и продукцию соответствуют договорам, договорам намерений или названному источнику рыночных цен;
- мощности сетей и статус технических условий на слайде инфраструктуры подтверждаются документами;
- инструмент на слайде условий соответствует тому, как финансирование отражено в модели: капитал либо долг с графиком погашения;
- в файле не осталось незаполненных полей и подписей шаблона.
Важно. Golden Bridge Capital Advisors не является партнером или представителем QIC и QICM, не представляет клиента перед ними и не подает заявки.
Частые вопросы
Сколько слайдов в образце QICM?
Восемнадцать, включая титульный слайд, слайд с фотографиями, два слайда терминов и слайд с корпоративными условиями. Образец проверен 5 октября 2026 года.
Можно ли взять образец как есть?
Структуру — да, если документ готовится для QICM. Цифры, условия и формулировки должны быть вашими и совпадать с бизнес-планом и финансовой моделью. Для другого получателя состав слайдов сверяют с его требованиями.
Чем тизер отличается от презентации для инвестора?
Тизер нужен для первого отбора и построен как набор сведений о проекте. Презентация объясняет инвестиционную логику и чаще всего сопровождает встречу. Цифры в обоих документах берутся из одной финансовой модели.
Сколько стоит тизер по этому образцу?
Услуга GBCA — инвестиционная презентация на 12–15 слайдов. Тизер по образцу QICM включает 18 слайдов, поэтому его объем, срок и цену согласуем отдельно после брифа.
Гарантирует ли тизер финансирование?
Нет. Тизер помогает получателю быстро понять проект. Решение о финансировании остается за получателем.
Официальные источники
Условия и формы могут меняться. Ссылки ниже ведут на сайты соответствующих организаций; источники сверены 5 октября 2026.
Материал носит информационный характер. Он не является предложением финансирования, юридическим, налоговым, аудиторским или инвестиционным заключением.