Сначала определите банк, программу и актуальный перечень документов. Затем стройте единую модель, в которой операционные допущения связаны с отчетностью, графиком долга и показателями обслуживания финансирования.
Начните не с Excel, а с маршрута финансирования
Фонд "Даму" реализует инструменты поддержки бизнеса, включая гарантирование, субсидирование и льготное финансирование. При этом кредитный анализ проводит, а решение по займу во многих случаях принимает банк, микрофинансовая или лизинговая организация. Поэтому формулировка "модель для Даму" сама по себе недостаточна: нужно знать конкретный инструмент, финансовую организацию и цель финансирования.
До начала расчетов запросите у получателя актуальный checklist, шаблон и требования к горизонту прогноза. Это защищает от ситуации, когда хорошую модель приходится перестраивать из-за другой разбивки CAPEX, формы графика долга или состава показателей.
- получатель и программа финансирования;
- сумма, валюта, срок, ставка и предполагаемый льготный период;
- назначение средств: CAPEX, оборотный капитал или смешанная структура;
- наличие действующего бизнеса и исторической отчетности;
- перечень форм и коэффициентов, которые запросил банк.
Базовая архитектура модели
Расчет должен начинаться с отделенных от формул исходных данных. Продажи, цены, загрузка мощности, себестоимость, штат, налоги и инвестиции затем последовательно проходят через операционные графики в три формы отчетности. Такой подход позволяет изменить одно допущение и увидеть согласованный эффект на прибыль, денежный поток, баланс и долг.
| Блок | Что должно быть видно | Контрольный вопрос |
|---|---|---|
| Допущения | Источники, единицы, даты и сценарии | Можно ли отличить ввод от формулы? |
| Операционная модель | Объем, цена, выручка, себестоимость и OPEX | Объясняет ли расчет экономику бизнеса? |
| CAPEX и запуск | Смета, график освоения, НДС и ввод мощностей | Совпадают ли даты затрат и начала выручки? |
| Отчетность | P&L, Cash Flow и баланс | Сходится ли баланс во всех периодах? |
| Финансирование | Выборка, проценты, погашение и остаток долга | Хватает ли денег на обслуживание долга? |
| Выходы | DSCR, безубыточность, сценарии и чувствительность | Понятен ли запас прочности проекта? |
Какие исходные данные подготовить
Для действующей компании модель должна опираться на исторические данные, а не только на план собственника. Желательно свести управленческие цифры с финансовой отчетностью и объяснить разовые или нестандартные статьи. Для нового проекта критичны коммерческие предложения, производственная логика и реалистичный график выхода на мощность.
- финансовая отчетность и управленческие расшифровки за доступные периоды;
- помесячный или поквартальный план продаж с объемами и ценами;
- смета инвестиций, коммерческие предложения и календарный план;
- структура постоянных и переменных расходов;
- условия финансирования и собственный вклад инициатора;
- налоговые допущения, оборотный капитал и сезонность.
Проверка перед отправкой
Финальная проверка должна быть воспроизводимой. Недостаточно открыть несколько листов и визуально оценить цифры: нужны формальные тесты связности и сценарий, который показывает поведение модели при ухудшении ключевых драйверов.
- баланс сходится, а остаток денежных средств не становится необъяснимо отрицательным;
- источники и использование средств равны с учетом комиссий и резервов;
- проценты считаются от корректного остатка долга и в правильном периоде;
- DSCR использует определение CFADS и debt service, согласованное с получателем;
- стресс-сценарий меняет операционные драйверы, отчетность и долговые показатели;
- в модели нет скрытых внешних ссылок, случайных hardcode и ошибок Excel.
Важно. Требования меняются по программе и получателю. Перед подачей сверяйте модель с актуальными документами банка и Фонда "Даму".
Частые вопросы
Есть ли единый обязательный шаблон финансовой модели Фонда "Даму"?
На использованных официальных страницах не установлена единая форма для всех программ. Подтвердите формат у выбранного кредитора и сверьте его с актуальными правилами программы; если получатель выдал шаблон, используйте именно его.
Можно ли подготовить модель без исторической отчетности?
Для нового проекта это возможно при наличии подтверждаемых операционных и инвестиционных допущений. Для действующего бизнеса отсутствие исторических данных существенно снижает проверяемость прогноза.
Официальные источники
Условия и формы могут меняться. Ссылки ниже ведут на сайты соответствующих организаций; информация проверена 16 августа 2026.
Материал носит информационный характер. Он не является предложением финансирования, юридическим, налоговым, аудиторским или инвестиционным заключением.