Заявку по программе рассматривает банк-партнер, а опубликованные условия задают рамку расчетов: ставку, срок, льготный период, комиссию и встречные обязательства. В бизнес-плане они должны быть видны в графике долга, штатном расписании и прогнозе выручки. Решение о финансировании остается за получателем.
Посмотреть пример финансовой модели
Кому и на что: рамка программы
«Орлеу» — программа льготного финансирования Фонда "Даму"; на сайте Фонда ее название пишется по-казахски — «Өрлеу». Условия ниже взяты со страницы программы и из ее презентации и проверены 5 октября 2026 года. Они могут измениться, поэтому перед расчетами откройте страницу программы еще раз.
Программа рассчитана на субъекты микро-, малого и среднего частного предпринимательства. Цели займа — инвестиции и рефинансирование займов, выданных не ранее 1 декабря 2025 года. Финансируются проекты в приоритетных отраслях по перечню ОКЭД.
На странице программы перечень состоит из 94 позиций ОКЭД в четырех группах: обрабатывающая промышленность, транспорт и складирование, туризм, сфера IT и креативной индустрии. Внутри групп есть исключения: например, не входят производство цемента (23.51), товарного бетона (23.63) и пятизвездочные гостиницы. В презентации программы названы только три группы — без транспорта и складирования. Сверяйте точный код своей деятельности по странице программы и подтверждайте его в банке.
По общему порядку Фонда предприниматель сначала обращается в банк, микрофинансовую или лизинговую организацию. В этой программе заявку рассматривает банк: по схеме на странице он принимает решение о кредите и передает в Фонд список одобренных проектов по реестру, затем Фонд и банк заключают договор на финансирование, а банк и предприниматель — кредитный договор. На 5 октября 2026 года в блоке «Участники программы» размещены ссылки на сайты девяти банков.
Условия, которые переносятся в расчеты
Опубликованные значения — это пределы, а не обещанные условия: фактическую ставку, срок и льготный период по проекту устанавливает банк. В бизнес-плане удобно привести таблицу «условие программы — значение в проекте», чтобы было видно, что расчет не выходит за эти пределы.
Если планируется гарантия, ее стоимость тоже включают в расчеты. Какой именно инструмент гарантирования применяется к займам по «Орлеу», на странице программы не названо. Для ориентира: на странице гарантий в рамках Гарантийного фонда на ту же дату указаны размер до 85% от суммы финансирования, но не более 3,5 млрд ₸, и комиссия 1,5% от суммы гарантии — единовременно и далее ежегодно от остатка суммы гарантии. Доступна ли гарантия вашему проекту, зависит от требований программы гарантирования.
| Параметр | Опубликовано на 5 октября 2026 года | Где показать в бизнес-плане |
|---|---|---|
| Ставка | Не более 12,6% годовых; в подробных условиях — номинальная ставка 12,6% годовых | График долга, расходы на вознаграждение |
| Сумма | До 7 млрд ₸ на одного заемщика или группу связанных заемщиков с учетом действующих обязательств по всем программам Фонда; до 5 млрд ₸ — для проектов обрабатывающей промышленности «с низким и средним уровнем» (на странице дана ссылка на перечень товаров по уровню передела) | Источники и использование средств |
| Срок | На инвестиции — не более 120 месяцев; при рефинансировании — не более остатка срока рефинансируемой задолженности | Срок графика долга |
| Льготный период | По основному долгу — не более 24 месяцев с даты предоставления займа; по вознаграждению — не более 12 месяцев | Денежный поток до выхода на мощность |
| Комиссия за организацию займа | Не более 0,5% от суммы займа или кредитной линии | Смета проекта |
| Гарантия | Получатель финансирования вправе подать заявку на участие в государственной программе гарантирования, если проект и заемщик отвечают ее требованиям | Структура обеспечения |
| Особые условия | Импортное оборудование и спецтехника — только при отсутствии отечественных аналогов; приоритет — активам с маркировкой «Сделано в Казахстане» | Смета, обоснование выбора поставщиков |
Важно. Как погашается вознаграждение, начисленное за льготный период по его уплате (сразу после отсрочки, равными долями или иначе), на странице программы не сказано. Уточните это в банке до построения графика долга.
Встречные обязательства в цифрах
Встречные обязательства — показатели, которых заемщик должен достичь в обмен на льготные условия. На странице программы они зависят от типа инвестиционного проекта.
Чтобы их можно было проверить, в модели нужны строки «до проекта» и «после проекта» по годам, а в бизнес-плане — та же таблица с названным базовым периодом.
| Тип проекта | Обязательство | Строки модели и бизнес-плана |
|---|---|---|
| Создание или расширение производственных мощностей, строительство новых объектов | Рост объема производства (выпуска продукции) или выручки не менее 10%; не менее одного рабочего места на каждые 100 млн ₸ финансирования | Базовая и плановая выручка или выпуск в натуральном выражении; штатное расписание до и после проекта |
| Модернизация и повышение эффективности | Рост производительности труда (выручка на одного работника) не менее 10%; рост фонда оплаты труда не ниже накопленной инфляции по итогам первого финансового года и далее ежегодно до конца срока финансирования | Выручка, численность работников и фонд оплаты труда по годам; допущение по инфляции |
- Условный пример для проекта модернизации, не данные клиента: выручка 1 500 млн ₸ и 60 работников дают 25,0 млн ₸ на одного работника. Рост на 10% — это 27,5 млн ₸. При прежних 60 работниках нужна выручка не ниже 1 650 млн ₸, а если штат вырастет до 64 человек — не ниже 1 760 млн ₸.
- Фонд оплаты труда в том же условном примере: при базе 240 млн ₸ и инфляции 8% за первый финансовый год он должен составить не менее 259,2 млн ₸. Значение инфляции здесь — допущение для иллюстрации; в модель подставляют фактические данные.
Важно. От какой базы и к какому сроку считается рост на 10%, как определяется численность и чем подтверждаются рабочие места, на странице программы не указано. Уточните это в банке и запишите базовый период и методику расчета прямо в бизнес-плане.
Пример: заем 600 млн ₸ на 72 месяца
Условный пример на синтетических цифрах, не данные клиента. Заем — 600 млн ₸ на 72 месяца под 12,6% годовых. Льготный период по основному долгу — 12 месяцев, затем долг гасится равными ежемесячными долями по 10 млн ₸. Вознаграждение начисляется ежемесячно на остаток долга из расчета одной двенадцатой годовой ставки и платится с первого месяца. Фактический график задает банк.
| Год | Основной долг, млн ₸ | Вознаграждение, млн ₸ | Всего, млн ₸ |
|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 75,60 | 75,60 |
| 2 | 120,00 | 68,67 | 188,67 |
| 3 | 120,00 | 53,55 | 173,55 |
| 4 | 120,00 | 38,43 | 158,43 |
| 5 | 120,00 | 23,31 | 143,31 |
| 6 | 120,00 | 8,19 | 128,19 |
| Итого | 600,00 | 267,75 | 867,75 |
- в первый год платится только вознаграждение — по 6,30 млн ₸ в месяц; в тринадцатом месяце платеж вырастает до 16,30 млн ₸: 10,00 млн ₸ основного долга и 6,30 млн ₸ вознаграждения;
- самый большой годовой платеж — 188,67 млн ₸ во втором году, и денежный поток, доступный для обслуживания долга, должен его покрывать. Если ориентироваться, например, на запас 1,2 (условное значение, требование задает банк), поток этого года должен быть не ниже 226,40 млн ₸;
- комиссия за организацию займа — не более 3 млн ₸ (0,5% от 600 млн ₸); ее включают в смету проекта;
- встречные обязательства для проекта расширения: не менее 6 новых рабочих мест, а при базовой выручке 1 500 млн ₸ плановая — не ниже 1 650 млн ₸;
- если взять льготный период 24 месяца при том же сроке, основной долг придется гасить за 48 месяцев: самый большой годовой платеж сдвинется на третий год и вырастет до 216,94 млн ₸, а вознаграждение за весь срок — с 267,75 до 305,55 млн ₸.
См. также: как считать DSCR по графику долга, пример финансовой модели производственного проекта.
Важно. Длинный льготный период снижает платежи в начале, но увеличивает и самый большой платеж, и общую сумму вознаграждения. Выбирайте его по графику выхода проекта на мощность, а не по максимуму, который допускает программа.
На что заем не выдается
Ограничения стоит проверить до подготовки документа: если цель займа не проходит по перечню, расчеты не помогут. Ниже — основные позиции со страницы программы на 5 октября 2026 года; полный перечень длиннее.
- возмещение ранее понесенных затрат и погашение задолженности перед физическими и юридическими лицами, включая участников и работников;
- выплата дивидендов и покрытие убытков;
- участие в уставных капиталах юридических лиц, приобретение ценных бумаг и размещение средств во вклады;
- приобретение действующего бизнеса и недвижимости для продолжения прежней деятельности, кроме запуска нового или возобновления деятельности в приоритетных направлениях;
- оплата налогов, пошлин, таможенных и социальных платежей и страховых премий, кроме НДС в стоимости актива;
- оплата комиссий и иных платежей по займу, кроме комиссии за организацию займа;
- приобретение импортных инвестиционных активов при наличии отечественных аналогов;
- приобретение активов на третьих лиц и потребительское кредитование.
Важно. Каждая строка сметы в бизнес-плане должна относиться к разрешенной цели. Уже оплаченные затраты не включайте в использование займа: программа не возмещает ранее понесенные расходы. Можно ли засчитать их как собственное участие, уточните в банке.
Кто не может участвовать
На 5 октября 2026 года на странице программы сказано, что в ней не могут участвовать:
- заемщики с просроченной ссудной задолженностью свыше 60 дней по данным кредитных бюро и (или) с задолженностью по налогам и обязательным платежам в бюджет на дату обращения;
- юридические лица, зарегистрированные в офшорных зонах, а также компании, участники или акционеры которых с долей более 10% зарегистрированы в офшорных зонах;
- компании, в уставном капитале которых 25% и более прямо принадлежит государственным предприятиям и учреждениям, национальным управляющим холдингам, национальным холдингам и компаниям;
- заемщики, аффилированные с субъектами крупного предпринимательства;
- заемщики с проектами по производству и (или) оптовой реализации подакцизных товаров, кроме спиртосодержащей продукции медицинского назначения, зарегистрированной как лекарственное средство.
Важно. Просрочку по займам и задолженность перед бюджетом проверьте заранее: условие привязано к дате обращения.
Проверка согласованности бизнес-плана и модели
Этим списком можно проверить готовый документ самостоятельно. В нем нет оценочных суждений: каждая строка либо совпадает с опубликованным условием и с моделью, либо нет.
- ставка, срок, льготный период и сумма займа одинаковы в тексте, в графике долга и в модели и не выходят за опубликованные пределы программы;
- комиссия за организацию займа и, если планируется гарантия, ее комиссия учтены в смете и в источниках финансирования;
- каждая строка использования займа относится к разрешенной цели, уже понесенные затраты в него не включены;
- код ОКЭД проекта есть в перечне приоритетных отраслей на дату подачи;
- выручка, выпуск, численность и фонд оплаты труда показаны до проекта и по каждому году после него, базовый период назван;
- число новых рабочих мест не меньше суммы займа, деленной на 100 млн ₸, и совпадает со штатным расписанием;
- денежный поток покрывает платеж самого тяжелого года, а стресс-сценарий показывает, что произойдет при меньшей выручке;
- импортное оборудование в смете сопровождается пояснением об отсутствии отечественных аналогов.
См. также: структура бизнес-плана для Фонда "Даму", финансовая модель для Фонда "Даму" и банка.
Важно. Golden Bridge Capital Advisors не является партнером или представителем Фонда "Даму" и банков и не подает заявки. Бизнес-план не гарантирует одобрение: решение принимает банк после собственной проверки.
Частые вопросы
Нужен ли бизнес-план по программе «Орлеу»?
Заявку по программе рассматривает банк-партнер. Перечень документов заемщика на странице программы и в ее презентации не приведен (проверено 5 октября 2026 года), поэтому необходимость и форму бизнес-плана уточняют в банке.
Можно ли получить оборотные средства?
В разделе «Целевое назначение» на странице программы названы инвестиции и рефинансирование займов, выданных не ранее 1 декабря 2025 года. Возможность финансирования оборотных средств и лимиты уточните в банке-партнере.
Подходит ли программа IT-компании без оборудования?
В перечне приоритетных отраслей есть раздел «Сфера IT и креативной индустрии». В сноске к нему сказано, что расходы таких компаний на оплату труда работников, которые непосредственно создают результаты интеллектуальной деятельности, могут учитываться в составе инвестиционных затрат, если они прямо связаны с созданием нематериального актива. Подходит ли конкретный проект, решает банк.
Какой льготный период закладывать в модель?
Программа задает только пределы: до 24 месяцев по основному долгу и до 12 месяцев по вознаграждению. В модели берут период, который соответствует графику запуска, и проверяют самый большой платеж после его окончания. Фактический срок устанавливает банк.
Гарантирует ли бизнес-план одобрение?
Нет. Бизнес-план показывает, как проект соответствует опубликованным условиям и обслуживает заем. Решение о финансировании остается за получателем.
Официальные источники
Условия и формы могут меняться. Ссылки ниже ведут на сайты соответствующих организаций; источники сверены 5 октября 2026.
Материал носит информационный характер. Он не является предложением финансирования, юридическим, налоговым, аудиторским или инвестиционным заключением.